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巨丰投顾:七因素导演拉锯行情 逆向布局三板块

2013-03-25 16:40:54  IT亚文化 http://www.xdiy.com.cn

 【盘面简述】

  早盘两市高开后震荡走低,燃气水务板块领涨,券商、汽车、银行等冲高后领跌;午后燃气水务冲高回落,包钢股份涨停带动钢铁股启动,遏制了大盘的下跌。纵观今日盘面,呈现出沪指围绕2330点拉锯的景象。

  第一夫人出访身着国货,引发市场对服装纺织类股票的追捧,朗姿股份、大杨创世涨停,星期六、凯撒股份、雅戈尔大涨;传闻4月起天然气价格将大幅上涨,长春燃气、陕天然气、煤气化、广汇能源延续近期的强势。

  此外,2月中国稀土出口量同比增长近3倍,1-2月出累计出口量同比增长8%,广晟有色、五矿发展、包钢稀土盘中受到资金关照,表现不俗。

  截至发稿,涨幅居前的是燃气水务、钢铁、稀土永磁、三沙概念、服装家纺;跌幅居前的是铁路提价概念、石墨烯、证券、视听器材、奢侈品概念等。

  【重点消息】

  1、中俄大规模经济合作时机条件成熟

  中俄两国元首就加强中俄全方位战略合作达成重要共识,双方认为,中俄开展大规模经济合作时机和条件已经成熟。要扎实推进联合研制重型直升机、远程宽体客机等项目。

  2、银监会警示九大行业五类企业风险

  银监会日前要求大型银行特别关注与经济周期变化密切相关行业、产能过剩行业及五类重点企业的风险暴露,具体包括房地产、工程机械、钢铁、风电设备、光伏等九大行业,以及快速多元扩张型、集团关联复杂型、多头举债借款型、高财务杠杆型、私募基金包装型等五类企业。

  3、ETF连续十周整体净赎回

  两市A股ETF上周总体净赎回7.852亿份,是连续第十周整体净赎回,据统计,近十周累计赎回总量已超过200亿份。

  4、IPO核查已吓退48家企业

  证监会最新公布的数据显示,近一周(3月15-21日)又有两家主板拟上市企业、四家创业板拟上市企业终止审查,使今年以来曝出“撤单”消息的企业总数升至48家。

  5、本周解禁22亿股 市值环比增八成

  根据沪深交易所的安排,本周沪深两市共有29家公司的解禁股上市流通。两市解禁股共计22.42亿股,占未解禁限售A股的0.33%。其中,沪市6.57亿股,占沪市限售股总数0.13%;深市15.85亿股,占深市限售股总数0.82%。

  【巨丰观点】

  早盘反弹至2345点附近,创下12个交易日新高后,证券、地产、银行、石化等尽皆跳水,大盘再次回踩60日均线。

  从消息面看,造成今天大盘纠结行情的原因有以下几个:

  1、建行年报印证银行利润增速下滑,银行股防御性下滑:建设银行今天公布年报,2012实现归属母公司股东的净利润1932亿元,同比增长14.1%,结合平安银行、浦发银行已经公布的年报及部分银行的业绩快报看,银行业净利增速下滑已成定局。随着金融改革的逐步推进,这一趋势可能会在今后继续蔓延,这也就为银行股的上涨蒙上一层薄雾。

  2、温州高端住房价格持续跌幅居70个重点城市之首,部分楼盘价格距离高点几近腰斩,引发地产股盘中的抛售;

  3、周末市场传言IPO将于清明节前开闸,引发市场恐慌心理;

  4、银监会警示九大行业五类企业风险,显示产能过剩问题凸出,转型压力大;

  5、ETF连续十周整体净赎回,基金仓位小幅上升,显示大资金有短线撤离迹象;

  6、本周解禁22亿股,市值环比增八成,2013年大小非解禁始终是市场的隐忧之一;

  7、上述6大利空造成了今天市场的犹豫不前,并且大盘2月21日跌破2330点调整以来,连续23交易日围绕2300点盘整,编织了一个巨大的整理平台。近期量能不济,自然难以突破。

  就市场技术面而言,目前总体谨慎偏乐观:

  从技术面看:月线周期上MA5均线指标已经上穿MA15均线指标,这是中线买入信号;MACD指标自从2012年12月水下金叉,发出买入信号,近3个月红柱不断放大,显示上涨动力充沛。但值得注意的是,MACD月线指标自2011年8月进入空头区域运行已经长达21个月,21个月的压力降难以轻松逾越,预计这一指标将在零轴附近遭遇到空方的猛烈反击!这也是为什么市场2232点的反弹,我们定义为B浪反弹的重要原因。

  从市场看:尿素价格的上涨,刺激了四川美丰持续走高,股价已翻番。草甘膦价格上涨刺激了江山股份翻2倍的行情。天然气价格上涨预期下,长春燃气、陕天然气均走出了一波60%以上的上涨,广汇能源更是走出超级长牛行情。

  下一轮的行业拐点在哪里产生呢?这是值得我们考虑的问题,机构主导的行情中,追涨的风险越来越高,预期追涨杀跌,我们不如静下心来,捋一捋逆向投资的思路。

  综合目前主流券商观点和巨丰投顾的研究,我们认为下一轮景气度高涨的行业或将在TMT和机械中产生。具体到子行业,建议投资者关注电子元件和工程机械及军工板块。具体的逻辑是:电子元件受益于消费升级及原材料价格的下跌;工程机械将受益于城镇化的推进;军工则重组及资产注入有望提速。

  当行业拐点来临时,潜伏者有望获得超额收益。与其临渊羡鱼,不如退而织网,与君共勉。

来源:21cn
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