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广发证券:关于军工股近期行情的观点(荐股)

2012-09-06 11:07:37  IT亚文化 http://www.xdiy.com.cn

  昨日,军工股大涨,洪都航空、川大智胜涨停,哈飞、航空动力、贵航、成发等股票涨幅超过4%,主要是几个因素重叠带来:

  (1)近期周边局势越来越微妙:在南海黄岩岛事件后,钓鱼岛局势也不断升级,保钓人士被扣留后释放,日本“购岛”,近两天又有日本媒体报道,日本政府已经就“购买”钓鱼岛事宜与“岛主”栗原家族达成买卖协议,近期将以20.5 亿日元(约合1.659亿元人民币)正式“收购”钓鱼岛及其周边附属岛屿中的3 座岛屿。而美国也不断与韩、日、菲律宾、越南等国做一些军演等活动,虽未明说,但大家都明白其针对性。

  (2)美国媒体也不断报道美国在最近一个多月里至少监测到中国二炮部队的三次战略导弹发射试验;4 日多家外媒以及港台媒体报道了中国首艘航母“瓦良格”号在舰体外部漆上舷号的消息,一些媒体猜测,“瓦良格”号可能即将服役。这个也给大家带来一些中国继续会提升威慑力、加大装备采购的猜想。

  (3)4 日在2012 北京国际商务航空展览会上民航局局长李家祥接受新华社记者采访时表示,民航局将出台促进公务航空发展的政策规定,包括北京、上海在内的大都市周边将设有专用的公务机场,目前具体细节正在制定中。这个对国内包括空管系统、通用航空在内的设备商和运营商都是利好。2005,我国只有12 架公务机,2011 我们的公务机规模已经超过100 架,尤其是在2008 年以后我国的公务机市场开始呈现爆发式增长。而相比于美国近2 万架公务机的数量规模,中国的公务机市场有着巨大的发展空间,据行业内的人估计今年公务机市场还会有50%以上增长,到2015 年全国能到1500 架公务机的规模。由飞机规模扩张将带来飞机租赁、飞机托管、运营、飞机维护修理以及相应的机场设施等等市场需求。

  (4)今年以来军工股跌幅较大,年初以来到目前行业跌幅超过10%,个股有不少跌幅超过30%;今年3 月10 号左右到7 月底是行业走得最差的几个月,行业跌幅超过25%,个股有不少跌幅超过40%。今天的走势也是超跌反弹的表现,比如洪都今年跌幅超过30%以上。

  我们的观点:依然维持之前的观点,尽管我们长期来说看好发展空间大、有重组整合预期的航空动力、中航电子、中国卫星、哈飞股份、成发科技等公司,但目前市场环境下,对于新产品研发周期长、业绩增长较平而缺乏业绩爆发力的军工股估值因素是必须要考虑的,这些长期看好的股票买入时机渐进,但暂时还需要等待时机;短期内,关注估值相对较低和有短期催化剂的公司如中航精机、中航重机、中航光电以及航天电器。(广发证券研究中心)

来源:中国网
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